周期股逆势走强，稀土、稀有金属相关ETF大涨超3%；部分新基金建仓步伐加快

天赐良基日报第207期

一、今日基金新闻速览

(资料图)

1.底部区域捡筹码，部分新基金建仓步伐加快

今年市场整体表现不佳，新基金发行也略显寒意，在此背景下，一些公募基金积极建仓，把握底部机会。部分今年新成立的新基金跑出加速度，净值增长率超过20%，由于表现亮眼，有新基金甚至刚刚完成建仓不久便开始限购。对于接下来的A股市场，多家基金公司表示，市场向下调整的空间不大，将继续捕捉结构性机会，看好AI相关板块。（Via：中国证券报·中证网）

2.一致加仓，公私募扫货医药新能源

近期，A股市场震荡起伏，在季度切换、赛道风格拉锯的过程中，基金经理也开展了大幅调仓换股动作。近期上市公司发布的回购股份公告，让一批知名基金经理的调仓动作得以曝光。新能源、医药两大热门板块的多只个股，受到公私募基金一致青睐。（Via：中国证券报·中证网）

3.公募参与定增热情高，知名基金经理频频出手

2023年上半年，公募基金参与上市公司定增的热情高涨，其中不乏多位知名基金经理所管理的基金产品。数据显示，截至7月4日，2023年以来公募基金参与定增总规模已达到119.52亿元，参与定增基金产品数量超过360只。业内人士认为，随着注册制改革全面落地，定增标的数量和规模将持续扩容。当市场资金供给相对稳定时，从供需关系角度可预见，定增的折扣优势可能更加凸显，定增策略或将具有长期投资价值。（Via：中国证券报·中证网）

4、28只公募REITs无一正收益，价值何时回归？

截至7月4日收盘，今年以来28只公募REITs年内无一正收益，整体平均跌幅达13.29%，其中有5只REITs跌幅超过20%，底层资产分别来自产业园、仓储物流、高速公路这三类。并且，在近60个交易日内28只公募REITs总成交额达170.71亿元，但整体实现了主流净流入。这意味着，在基本面没明显变化情况下，经过前期风险释放后，公募REITs的长期投资价值有望进一步凸显。（Via：券商中国）

5.明星私募看好下半年市场，中特估仍是布局重点

2023年转眼已经过半，面对A股市场的分化走势，各家私募有着不同的应对策略，业绩表现也各异。展望下半年，不少明星私募积极看好后市，“中特估”和科技行业的一些优秀公司将成为重点配置方向。（Via：证券时报）

二、知名基金经理最新动态

1.华安基金刘畅畅调研兴蓉环境

2023年7月3日，上市公司兴蓉环境（000598）被机构调研。华安基金刘畅畅现身其中。近半年数据显示，刘畅畅在管基金中，尚未持有该股票。

三、今日ETF行情点评

1.ETF行情复盘

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，稀土、有色等周期股集体走强，其中稀土永磁板块逆势大涨。

ETF方面，多只稀土、稀有金属相关ETF大涨超3%。

下跌方面，云计算、通信和港股医药相关ETF跌超2%。

2.ETF主题机会

近日，北京市人民政府办公厅印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）》（以下简称"方案"），《方案》明确到2025年，北京市机器人产业创新能力大幅提升，产业要培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景，万人机器人拥有量达到世界领先水平，形成创新要素集聚、创新创业活跃的发展生态。全市机器人核心产业收入达到300亿元以上，打造国内领先、国际先进的机器人产业集群。

据了解，2023世界人工智能大会将于7月6日至8日在上海举办，特斯拉人形机器人Optimus确定亮相。该机器人搭载手臂、手掌、腿部各12个电机，脖子与躯干各2个电机，共40个电机。

根据《中国钕铁硼市场发展现状及未来发展趋势分析》一文，电动汽车单电机钕铁硼用量为2kg，电机重量在20~50kg，假设电机重量为40kg，那么钕铁硼用量占电机总质量的1/20。根据特斯拉披露参数，人形机器人电机质量在0.36kg~2.26kg不等，假设电机质量取平均质量1.32kg，则单个人形机器人钕铁硼用量约为2.64kg。马斯克透露，该机器人产量应该可以达到数百万台，3至5年间即可量产上市。假设按照2025年特斯拉上市100万台人形机器人测算，对应钕铁硼将新增需求量0.264万吨。

日前，光大证券发布《新型储能拥抱大时代，钠钒电池迎接主升浪——能源金属2023年度投资策略》研报，在该研报中，光大证券测算，全球钕铁硼市场规模增长显著，2021年全球钕铁硼需求量为24.1万吨，按前文所述，预计2025年全球工业机器人与特斯拉人形机器人对钕铁硼的需求量总计将合计达到3.1万吨，届时全球钕铁硼需求量将上升至41.12万吨，对应工业机器人与特斯拉人形机器人占总需求占比将有望从2021年的6.4%上升至2025年的7.5%。

因此，随着北京机器人方案的出台，以及特斯拉人形机器人的研发亮相，预示着机器人将成为稀土磁材需求增长的新引擎。叠加新能源领域以及其他领域的稀土永磁材料需求依旧稳健，我们预计生产稀土永磁材料的公司将在未来大有可为。

点评：在成本支撑下，近期稀土价格开始止跌上涨，马斯克表示人形机器人未来潜在累计市场空间或达到100亿台，对钕铁硼累计需求量达到2000-4000万吨，稀土中长期景气度无忧，稀土板块当前正处于左侧布局时间点

这里，通过整合多家券商最新研报信息，介绍4家公司，仅供参考。

1、中科磁业

公司是国内少数具备万吨级永磁铁氧体磁体生产能力的企业之一，在生产规模、技术水平及产品质量上均属国内第一梯队。公司永磁铁氧体产品主要为磁瓦，其年产能约在1.01万吨，公司拟使用募投资金增加6000吨/年的磁瓦生产能力，有望深化公司在永磁铁氧体领域的竞争优势、较好地支撑该领域业务发展。

2、银河磁体

公司从1993年一直专业从事粘结钕铁硼稀土磁体元件及部件的产研，2012年3月开始涉足钐钴磁体和热压钕铁硼磁体。公司将继续开拓汽车电机、泵类电机、电动工具、智能机器人、节能家电、安防监控设备和各类高效节能电机用粘结磁体市场；大力开拓热压磁体、钐钴磁体、注塑磁体市场。

3、中国稀土

碳中和大的背景下，新能源汽车、工业节能电机、人形机器人等领域需求爆发，行业景气度无忧。而供应端，国内稀土供给受到指标管控，海外矿山Mt Pass、Lynas、缅甸等矿山没有大的资本开支计划，稀土供应缺乏弹性，稀土价格中枢在中长期来看有望抬升。随着稀土资源自给率的提升，公司盈利能力将大幅增强。

4、龙磁科技

公司作为稀缺的高端永磁材料生产商，规模、技术水平都将对标全球一流，受益行业高增和公司规模、盈利能力提升，同时公司切入需求增速更高的软磁及新能源元器件领域，新布局微型逆变器领域之后，新能源产业链布局更加完善，产品协同效应显著。

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